Leasing finanziario e operativo: che cosa cambia tra i due contratti
Il leasing finanziario è un finanziamento con un bene in mezzo; il leasing operativo è più vicino a un noleggio. La differenza decide chi paga i rischi, che cosa succede alla scadenza e quali regole ti proteggono.
La differenza tra leasing operativo e finanziario si riduce a una domanda: alla fine del contratto il bene può diventare tuo? Nel leasing finanziario sì, con il riscatto a un prezzo stabilito; il contratto serve a finanziare l'acquisto e i rischi del bene sono a tuo carico. Nel leasing operativo l'obiettivo è usare il bene per un periodo, spesso con servizi inclusi, e restituirlo.
Questo articolo è informazione generale: non è consulenza fiscale, legale o finanziaria e non è un'offerta di credito. Per la tua situazione rivolgiti a un commercialista o a un consulente abilitato.
Il leasing finanziario secondo la legge
La definizione è nella legge 4 agosto 2017, n. 124 (legge annuale per il mercato e la concorrenza), all'articolo 1, comma 136. La locazione finanziaria è il contratto con cui una banca o un intermediario finanziario iscritto all'albo dell'articolo 106 del Testo unico bancario:
- acquista o fa costruire un bene scelto dall'utilizzatore e secondo le sue indicazioni;
- lo mette a sua disposizione per un dato tempo, verso un corrispettivo che tiene conto del prezzo e della durata;
- alla scadenza gli lascia il diritto di acquistarne la proprietà a un prezzo prestabilito oppure, se non lo esercita, l'obbligo di restituirlo.
Lo stesso comma dice che l'utilizzatore assume tutti i rischi, anche di perimento. Se il bene si guasta o va distrutto, i canoni restano dovuti. È per questo che il leasing finanziario si legge come un finanziamento, non come un affitto.
Che cosa succede se non paghi i canoni
La legge 124/2017 fissa anche le conseguenze. Il comma 137 definisce il grave inadempimento: almeno sei canoni mensili o due trimestrali non pagati, anche non consecutivi, nel leasing immobiliare; quattro canoni mensili negli altri leasing.
Se il contratto si risolve, il comma 138 prevede che il concedente riprenda il bene, lo venda o lo ricollochi a valori di mercato e versi all'utilizzatore il ricavato. Ne deduce i canoni scaduti e non pagati, i canoni a scadere in linea capitale, il prezzo di riscatto e le spese di recupero, stima e conservazione. Se il ricavato non basta, il concedente conserva il credito per la differenza. Il comma 139 regola la stima: valori di mercato pubblici o, in mancanza, un perito indipendente.
Il leasing operativo
Il leasing operativo non ha una definizione analoga nella legge 124/2017. Nella pratica è un contratto con cui chi fornisce il bene, spesso il produttore o una società di noleggio, lo concede in uso per un periodo. Manutenzione, assistenza o assicurazione sono spesso comprese nel canone e il bene torna indietro alla fine. Quali servizi siano inclusi e se esista un'opzione d'acquisto lo stabilisce il singolo contratto.
Le differenze in una tabella
| Aspetto | Leasing finanziario | Leasing operativo |
|---|---|---|
| Chi concede | Banca o intermediario dell'albo art. 106 TUB (L. 124/2017, c.136) | Spesso produttore o società di noleggio |
| Scopo | Finanziare l'uso e il possibile acquisto | Usare il bene per un periodo |
| Rischi del bene | A carico dell'utilizzatore, anche il perimento | Ripartiti secondo il contratto |
| Fine contratto | Riscatto a prezzo prestabilito o restituzione | Restituzione, salvo patti diversi |
| Servizi | Di regola esclusi | Spesso inclusi nel canone |
Se sei un consumatore
Le regole del TUB sul credito ai consumatori (artt. 121 e seguenti) si applicano anche al leasing, con un'esclusione precisa. L'articolo 122, comma 1, lettera m), esclude i contratti di locazione o leasing che non prevedono obbligo né opzione di acquisto del bene. Un leasing con riscatto rientra quindi nelle tutele del credito ai consumatori; un contratto di solo utilizzo, senza riscatto, ne resta fuori.
Una tutela specifica è nell'articolo 125-quinquies, comma 3. Se il fornitore non consegna o non adempie, dopo averlo messo in mora inutilmente puoi chiedere al finanziatore di agire per la risoluzione. La richiesta sospende il pagamento dei canoni, e la risoluzione della fornitura risolve il leasing senza penali.
Per i costi, l'importo dei canoni, l'anticipo e il prezzo di riscatto sono fissati dal singolo contratto e dal foglio informativo del concedente: confrontali sempre sul TAEG, che li riassume in un solo indice.
Leasing o mutuo per un immobile
Per un immobile l'alternativa al leasing è il mutuo. Le differenze di garanzia e durata sono spiegate nella guida ai tipi di mutuo e in quella sul mutuo fondiario e ipotecario. Per l'auto molte finanziarie propongono anche prestiti finalizzati: un esempio di come vengono presentati è la pagina su Findomestic. Le altre forme di credito sono nelle guide su prestiti e finanziamenti.
Il testo completo è su Normattiva: la legge 124/2017, commi 136-140, e il Testo unico bancario, articoli 122 e 125-quinquies, letti il 1 ottobre 2026.
Domande frequenti
Qual è la differenza principale tra leasing finanziario e operativo?
Nel leasing finanziario il bene è acquistato da una banca o da un intermediario per te, i rischi sono tuoi e alla fine puoi riscattarlo a un prezzo prestabilito (L. 124/2017, art. 1, c.136). Nel leasing operativo usi il bene per un periodo e di norma lo restituisci.
Nel leasing finanziario chi paga se il bene si rompe?
L'utilizzatore. Il comma 136 della legge 124/2017 stabilisce che l'utilizzatore assume tutti i rischi, anche di perimento, quindi i canoni restano dovuti. Per questo è frequente l'assicurazione del bene.
Dopo quanti canoni non pagati il leasing si risolve?
Il grave inadempimento scatta con almeno sei canoni mensili o due trimestrali non pagati nel leasing immobiliare, e con quattro canoni mensili negli altri leasing, anche non consecutivi (comma 137).
Il leasing operativo è un finanziamento?
Non nel senso del TUB, se non prevede né obbligo né opzione di acquisto: l'articolo 122, comma 1, lettera m), lo esclude dalle regole sul credito ai consumatori. Con un'opzione di riscatto, invece, quelle regole si applicano.
Un privato può fare un leasing finanziario?
Sì. Le regole sul credito ai consumatori valgono anche per il leasing con riscatto, comprese le informazioni precontrattuali e la tutela dell'articolo 125-quinquies se il fornitore non adempie.